아마존, AI 확장을 위해 120억 달러 규모의 채권 발행 추진

(퍼플렉시티가 정리한 기사)

Amazon은 월요일 120억 달러 규모의 회사채 발행을 시작했으며, 이는 블룸버그 뉴스에 따르면 이 전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅 거대 기업이 3년 만에 미국 달러 채권 시장으로 복귀한 것이라고 합니다. 이러한 움직임은 인공지능 인프라 구축 경쟁을 벌이고 있는 빅테크 기업들의 증가하는 자본 수요를 강조합니다.​

이번 발행은 단기부터 40년까지 만기가 다양한 6개 트랜치로 구성되어 있으며, 사안에 정통한 소식통에 따르면 최장기 채권의 초기 가격 논의는 미국 국채 수익률 대비 약 115 베이시스 포인트 상회하는 수준이라고 합니다. Fitch Ratings는 Amazon의 강력한 신용 프로필을 반영하여 이 채권에 AA- 등급을 부여했습니다.​

Goldman Sachs, JPMorgan Chase, 그리고 Morgan Stanley가 이번 발행을 주관하고 있습니다. 조달 자금은 부채 상환, 인수합병 및 투자를 포함할 수 있는 일반 기업 목적으로 사용될 예정입니다.​

AI 지출이 기술 부채 붐을 부채질하다

아마존의 채권 발행은 AI 데이터 센터와 인프라에 대한 대규모 투자를 위해 자금을 조달하는 기술 기업들의 더 큰 차입 물결의 일부입니다. 이 회사의 자본 지출은 2025년 3분기에 342억 달러에 달했으며, 연초 누계 지출은 899억 달러에 이릅니다. 아마존은 현재 2025년 전체 자본 지출이 약 1,250억 달러에 달할 것으로 예상하며, 2026년에는 추가 증가가 예상됩니다.​

이번 채권 발행은 기술 기업들이 9월과 10월에만 AI 데이터 센터 지출을 위해 750억 달러를 차입한 시점에 이루어졌으며, 이는 지난 10년간 연평균의 두 배 이상입니다. 메타 플랫폼스는 10월 말에 300억 달러를 조달하여 기록적인 1,250억 달러의 주문을 받았으며, 알파벳은 11월 초 유럽 채권 발행을 통해 최소 30억 유로를 확보했습니다.​

JP모건 체이스는 AI 붐이 미국 투자등급 채권 발행을 2026년 기록적인 1조 8,100억 달러로 끌어올릴 것으로 예측하며, 기술 기업들만 2,520억 달러를 차입할 것으로 예상됩니다. 이는 2025년 수준보다 61% 증가한 것입니다. JP모건 전략가들은 "인공지능에 대한 투자를 위한 자금 조달을 위한 새로운 지출 물결"이 급증을 촉진할 것이라고 썼습니다.​

유리한 시장 상황

아마존은 2025년 11월 초 기준으로 회사채 스프레드가 국채 대비 약 81bp(베이시스 포인트)로 역사적으로 타이트한 수준을 유지하고 있는 시장에 진입하고 있습니다. 좁은 스프레드는 강력한 투자자 수요와 우호적인 신용 조건을 반영하지만, 일부 애널리스트들은 불리한 상황에 대비한 여유가 거의 없다고 경고합니다.​

아마존은 2022년 4월 미국 달러 시장에서 127억 5천만 달러를 조달하며 마지막으로 채권을 발행했습니다. 아마존은 약 500억 달러의 미상환 채권을 보유하고 있습니다.